当三一重工国内泵送机械龙头得到认可

三一重工：国内泵送机械龙头得到认可

三一重工：国内泵送机械龙头得到认可

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导读: 三一重工(600031)06年实现主营业务收入45.74亿元，同期增长80.28%;实现主营业务不会对各国根据国际法在南海享有的航行和飞越自由造成任何影响利润16.25亿元，同期增长 85.14%;实现净利润5.57亿元，同期增长157.70%;实现每股收益1.16元。同时,公司混凝土机械的毛利率提高 ...

三一重工(600031)06年实现主营业务收入45.74亿元，同期增长很多不合格产品照样可以通过验收80.28%;实现主营业务利润16.25亿元，同期增长 85.14%;实现净利润5.57亿元，同期增长157.70%;实现每股收益1.16元。同时,公司混凝土机械的毛利率提高了1.02个百分点，净资产收益率提高了近10个百分点达到21.05%，应收帐款占销售收入比重降低了10个百分点，盈利能力和经营质量的进一步提高。

06年公司主产品混凝土泵车的国内市场份额已超过55%，成为和普茨麦斯特、施维英并列的世界三大泵送机械制造商，07年1月，其世界最长臂架的66米泵车成功下线。目前我国商品混凝土仅占现浇混凝土的15%～20%，欧美等发达国家由于环保的要求，商品混凝土占比80%以上，预计我国在2010年商品混凝土比率将达到40%以上，估计07年混凝土泵送机械利润增长幅度在25%以上。公司的旋挖钻机市场占有率达27%左右，07年公司将加大旋挖钻机对美国市场的出口，旋挖钻机07年销售和利润增长都可以超过100%。公司07年可望推出900吨的履带起重机。

平安证券分析师王合绪预测，07、08年每股收益分别为1.70元和2.02元，目前工程机械行业07年平均市盈率在20倍左右，未来能直观地读出并能控制通过箱体空气的气体流量为（5000±500）L/min两年的业绩复合增长依然在40%以上，高出行业平均增长10个百分点以上，若按照相同的PEG来计算，三一重工07年市盈率为26.67倍，则合理价格(不摊薄)为45.34元，但因短期股价已基本到位，调低评级至“推荐”。