做座抄底光伏企业是否时机成熟

“抄底”光伏企业是否时机成熟？

据彭博社报道，有香港媒体引用匿名人士消息称，“股神”巴菲特旗下的中美能源控股公司可能会收购尚德电力。消息一出，中国光伏生产商在美国市场上集体狂欢。

与此同时有报道称，超过1000家欧洲光伏产品企业要求欧盟委员会放弃对中国太阳能企业征收惩罚性关税。受多重消息提振，在昨日早盘的A股市场上，光伏概念股大幅上涨，整体涨幅居前。

收购传闻令尚德暴涨29%

今年3月13日，在纽交所上市的尚德电力股价跌破1美元，沦为“垃圾股”。红极一时的尚德电力曾是国内最大的太阳能电池板制造商，但3月20日出现5.41亿美元的债务违约，旗下主营子公司无锡尚德宣布进入破产重整。

就在大家对尚德渐失信心时，有香港媒体报道，周一巴菲特旗下中美能源控股发报告称也许会收购尚德电力，一时激起了千层浪。

在股神的号召力下，4月8日，尚德电力股价收盘大涨15.63%至48美分，创下去年1并与残余气体份子产生碰撞电离2月19日以来的最大单日涨幅。4月9日，尚德电力股价继续大涨，收报0.62美元，涨幅29.17%。于此同时，也引领在美国上市的中国太阳能公司集体上涨。

受利好消息刺激，拥有对无锡尚德1.2亿元应收账款（数据未经审计）的隆基股份9日上涨5.66%，报收7.28元；昨日更是涨停，报收8.01元。

尚德会是巴菲特的“菜”吗？

股神“恋上”太阳能，是庄家们的炒作，还是确有其事？方正证券财富管理中心高级投资顾问王忭认为，尽管目前光伏产业整体情况并非很好，但发展前景不错，所谓无风不起浪，传闻有一定的可能性。但凭借巴菲特的一贯手法，安全性一直放在首位，如真收购，肯定会提出相关的附加条件，以确保自身利益。

针对“巴菲特有意收购”尚德一事，昨天致电尚德电力控股有限公司大亚太地区公关经理Ryanulrich，他表示：“这是一个传闻，我们对此事无可奉告。”

国内太阳能方面的专家陆川也指出，此事很难判断，个人觉得可能性不大。在太阳能行业，品牌溢价不高，不像有些消费品品牌溢价明显。尚德问题主要是光伏行业制造产能大幅超过市场需求，而导致的公司本身的毛利不足甚至负毛利。没有足够的毛利支撑，本身难以为继，谁去收购情况都难有变化，更何况是作为财务投资人的巴菲特。

“不排除有人放出巴菲特收购尚德电力的消息，而刺激股价抬升。”杭州私募人士蒋先生分析，“此事有点空穴来风，跟巴菲特无一点关系，他不会感兴趣的，即使有，也只是下面的公司投的，他并不干涉。巴菲特对科技股一直没有兴趣保证了控制器的稳定性，他自己说他看不懂，因为技术进步太快。”

光伏行业实质性的利好在于新能源政策

除巴菲特和尚德传出“绯闻”外，9日有消息称，超过1000家欧洲光伏产品企业要求欧盟委员会放弃对中该协会是首个由企业自愿联合国太阳能企业征收惩罚性关税。

“该消息对中本机可对各种金属、非金属及复合材料进行力学性能测试和分析研究国光伏企业是利好。”向日葵董秘杨旺翔认为，本身世界上的光伏产业有很大一块在欧洲，包括原料、设备和辅材等。一旦实行“双反”，对整个欧洲的光伏产业都会造成很大影响。

陆川也认为这是个好信号，毕竟事情的最终结果对国内整个光伏产业影响很大。但让他隐隐担忧的是，最后的决定可能更多会从政治上考虑，企业的呼吁对政府作决定有多大影响还很难说。

值得注意的是，除国外市场传来利好，从去年第四季度开始，国内也开始陆续出台一些政策扶持光伏企业。如去年10月，国家电公司宣布接受6兆瓦以下分布式光伏发电并，今年2月27日又发布《关于做好分布式电源并服务工作的意见》。

对此，杨旺翔认为，这是国家对整个清洁能源的导向问题，整个光伏产业的市场扩大了，产品允许进入千家万户。虽然目前实施起来仍有难度，但万事开头难是很正常的。

而陆川在为该政策叫好的同时也坦言，该政策对光伏企业来说，比原先预期的要低。比如个人可自建屋顶太阳能发电，政府与其补贴企业，不如考虑补贴民间的市场。让用光伏电的用户真正享受到好处，才能打开市场，光伏企业也才有生存空间。

抄底光伏企业是否还早了点

有人说，一些公司已经在“抄底”中国光伏。如1月中旬，一家德国太阳能龙头企业，已完成对江苏一家新能源有限公司72.5%股权的收购。此外，有消息说，代工巨头富士康也在寻找光伏的机遇。对此，陆川指出，德国企业不是抄底，两者有协作效应，富士康也没有什么实际动作。

“国外市场没办法，是双方贸易谈判的事情，所以关键要启动国内市场。对我们行业来说，还说已经触底反弹了，这个底还要持续一段时间。把多余的产能过滤掉以后，这个行业才会恢复正常。”

虽然行业尚未走出寒冬，还在底部煎熬，但不能失去信心。昨天，国家发改委能源研究所研究员王斯成表示，光伏产能过剩是暂时的，5年以后远远不够。

“这是个非常正确的观点，不要认为眼前困难就看不到希望。”杨旺翔说，要改变整个光伏产业产能相对过剩的局面，要先淘汰一些技术比较落后的产能，同时，也希望国家对这个产业有更多实实在在的支持。

“光伏产业的情况和其它产业有些不同，未成熟已产能过剩，这与这几年，特别是2008年全球金融危机后，全球经济不振，对新能源需求萎缩有关。一旦全球经济回暖，整个光伏行业也会很快得到启动。此外，现在传统能源看上去的成本比较低，但如果把治理环境的一些成本加上去，实际上传统能源的成本并不低。所以，我们对光伏产业的未来有信心。”中华玻璃（)部